世茂服务IPO预计全球发售5.88亿股

♥ 网站合作及物业并购咨询加微信:kanwuye

招股书提到,来自独立第三方开发的管理面积近年来呈现高速发展趋势,其占总在管面积比重由2017年的3.4%,增长至2020年6月30日的37.9%。

世茂服务IPO预计全球发售5.88亿股

10月20日早间,世茂服务发布全球发售公告。公告显示,公告称,世茂服务预计全球发售5.88亿股,其中香港发售5882万股,国际发售5.29亿股,另有15%超额配股权,预计每股发行价格区间为14.8港元至17.2港元。预计筹集资金87.05亿至101.18亿港元。

关于资金用途,世茂表示,65%用于通过多种渠道继续扩大业务规模、15%用于增加用户和资产为核心的增值服务种类、5%用于改善讯息技术系统及智慧技术、5%用于吸纳及培养人才、10%用作营运资金及其他一般企业用途。

在管面积逾8千万平方米

10月11日晚间,世茂服务通过了港交所上市聆讯,并更新了最新的招股说明书。此前5月14日,世茂集团官微发布消息称,红杉资本中国基金、腾讯完成对世茂服务的战略投资,投资总金额达2.44亿美元。随后6月29日,世茂集团发布公告,建议分拆世茂服务在香港联合交易所有限公司主板独立上市,并提交了上市申请。

世茂服务的前身为世茂天成,成立于2005年。2019年,世茂物业正式更名为世茂服务。

世茂服务在2017年和2018年的在管面积分别为4260万平方米、4500万平方米,去年该指标增幅超过5成至6820万平方米。

截至2020年6月30日,世茂服务合计在管物业数量293个,在管总建筑面积8572万平方米;合约总建筑面积1.25亿平方米。

2017年至2019年,世茂服务营收分别为10.43亿元、13.29亿元和24.89亿元,复合年增长率为54.5%。今年上半年实现收入15.65亿元,同比上升85.1%。

世茂服务的收入主要由物业管理服务、社区增值服务以及非业主增值服务三项业务构成。

2019年,世茂服务在上述三项业务中分别录得收入11.99亿元、6.49亿元和6.41亿元,分别占总收入的48.2%、26%和25.8%。

第三方物管费均值每平米下降1元

世茂服务之所以能实现快速的规模发展,主要来源于其大量的物业收并购业务。其中仅今年以来,就有5起物业并购

2020年1月,世茂服务收购广州粤泰全部股权;

2020年3月,收购福晟生活服务的51%股权;

2020年6月,收购成都信谊的67%股权;

2020年7月,收购北京冠城的全部股权;

2020年8月,收购浙大新宇51%股权。

招股书提到,来自独立第三方开发的管理面积近年来呈现高速发展趋势,其占总在管面积比重由2017年的3.4%,增长至2020年6月30日的37.9%。

数据显示,仅2020年,世茂服务通过加一步加强收并购业务比例,新增在管面积超过1450万平方米。然而,一些潜在问题却隐藏其中。2020年7月30日,世茂服务以现金总额人民币6.15亿元收购浙大新宇51%股权。

物业招股书显示,于往绩记录期间,浙大新宇未能全面遵守社会保险及住房公积金的相关法律及法规。同时,其外判劳工占其雇员总数的百分比已超出限额,多出589人。

招股书显示,相关中国机关可能要求浙大新宇减少外判劳工的百分比,而如果浙大新宇未能及时调整,可能还将面临约300万元至590万元的处罚。

此外,在大量收并购之下,世茂服务第三方项目的物业管理费单价却呈下降趋势。数据显示,2017年至2019年,世茂服务第三方项目的物业管理费从2.5元/平方米下滑至1.5元/平方米,今年上半年微升至1.6元/平方米,三年降幅达36%。世茂服务整体的物业管理费均值也从2.3元/平方米降至2.1元/平方米,降幅8.7%。一连串的收并购业务,虽然扩大了世茂服务的规模,但其究竟为世茂服务业绩增长带来多大的提升,尚未可知。

酒店业务能否明年拆分上市?

除了物业之外,酒店业务也被世茂集团寄予厚望,世茂曾计划在2021年分拆酒店业务上市。但在上半年,受疫情影响,旅游业及酒店业的行情普遍不如往年。财报数据显示,截至2020年6月30日,世茂酒店板块上半年经营收入仅4.53亿元,同比下降55%。

许世坛在2019年的年中业绩会表示,“2021年希望可以分拆酒店和物业单独上市。”但目前尚无最新消息。事实上,世茂分拆酒店上市的计划已经超过13年了。2007年,许荣茂即提出了将酒店分拆上市的想法。在世茂集团的多元化业务规划中,除了物业、酒店业务板块外,另一被倚重的还有商业地产业务。

今年上半年,世茂集团商业运营收入为人民币7.34亿元,较2019年同期的人民币7.22亿元上升约1.7%。但相比去年同期46.1%增幅而言,增速下滑较为明显。

许世坛在2020年年中业绩会上表示,将为多元化业务制定新的KPI, “就像我说的,世茂服务每年是70%-80%的增长,商业是30%以上,酒店稍慢一些,也可以做到20%以上。”

根据最新的数据,截止2020年9月30日,世茂集团今年前9个月的累计合约销售约2012.2亿元,较去年同期增长16%。但“多元化业务”能否做强,仍是世茂面临的挑战。

☆本文来源于“搜狐财经”,经整理后发布;声明:本文观点不代表物业大数据立场,转载请联系文章原作者。如文章内容或图片涉及版权,敬请联系本站进行删除。KANWUYE.COM 物业大数据为您解读最新、最全面的物业管理资本市场。

联系我们

版权沟通合作交流,可直接点击图像与我沟通……

分享本页
返回顶部