融创服务8亿元收购彰泰服务80%股权

2021年4月16日融创服务发布公告称:附属公司融创服务投资拟8亿元人民币收购彰泰服务80%股权。

融创服务8亿元收购彰泰服务80%股权

2021年4月16日融创服务发布公告称:附属公司融创服务投资拟8亿元人民币收购彰泰服务80%股权。

而就在短短3天前,4月14日,永升生活服务才刚刚发布公告表示,放弃对彰泰服务65%股权的收购。值得注意的是,本次并购案发生的大背景,实际上是两家公司背后的地产公司的并购。4月16日,融创中国发布公告称,今日公司间接全资附属公司融创西南集团,与彰泰集团订立合作框架协议,双方拟通过组成合资公司的方式合作开发目标项目。

01 融创服务拟斥资8亿收购彰泰服务

从碧蓝联姻开始,再到龙湖收购亿达服务,外加上近期传的沸沸扬扬的碧桂园服务和苏宁银河物业之间若隐若现的并购”绯闻”,进入2021年,物业管理行业内的并购案及相关消息可以说是层出不穷。

4月16日,行业再度迎来一起重磅并购案。而这一次的主角换成了融创服务和彰泰服务。一家是全国综合性头部物企,另一家则是广西壮族自治区领先物企。在各自背后的地产公司发生并购的同时,这起物业管理行业内的头部物企并购区域龙头的大戏也随之发生。

从目前披露的情况来看,根据上述公告显示,融创服务附属公司融创服务投资与泰兴控股、泰涛控股订立合作框架协议。据此,融创服务投资同意收购,而泰兴控股同意出售彰泰服务80%股权,代价为人民币8亿元。收购事项完成后,彰泰服务将成为公司的间接附属公司。

值得一提的是,8亿元并非融创服务最后的出价。公告显示,由于合作框架协议签署时,融创服务投资尚未完成对目标集团的尽职调查,上述交易代价仍有待于尽职调查的结果并签署正式协议后最终确定。

作为此次并购主角之一的融创服务,是行业中的头部物企。体量方面,公司2020年年报数据显示,2020年,公司实现营业收入约46.23亿元,同比增长约63.5%,盈利能力方面,扣除一次性上市开支影响后,全年实现归母净利润约6.20亿元,同比增长129.8%;净利润率持续稳步提升,达到13.5%,较去年的9.5%提升4个百分点。

至2020年底,融创服务业务覆盖全国137个城市,在管建筑面积达到1.35亿平方米,同比增长155.1%。合约建筑面积达到2.64亿平方米,同比增长67.2%,值得注意的是,考虑与母公司未签约的土地储备面积后,融创服务的合约面积规模将达到近4亿平方米。

而此次物业并购的另一方彰泰服务,则是广西地区领先地位的综合性物业管理服务提供商。

从具体规模来看,根据本次并购公告披露的内容来看,公司未经审核的财务数据显示,彰泰服务于2020年12月31日的综合资产总值及资产净值分别约为人民币4.14亿元及人民币1.20亿元。2020年,公司除税前纯利为9799.8万元,除税后纯利为8331万元。

融创服务8亿元收购彰泰服务80%股权

管理面积方面,于2020年12月31日,彰泰物业的合约建筑面积约为2478万平方米,其中在管建筑面积约为1197万平方米。其管理业态涵盖住宅、酒店、文旅、商业综合体等。

值得一提的是,彰泰服务也曾在资本市场上进行过自己的探索。2017年8月,彰泰物业曾奔赴新三板挂牌,以广西首家上市物企开始在资本市场前行,不过,挂牌一年半之后,公司选择摘牌退出新三板。

02 永升生活服务试图收购终放弃

实际上,彰泰服务一直是业内的“香饽饽”,除了融创服务,永升生活服务此前也试图对公司发起收购。不过就在三天前,4月14日,永升生活服务刚刚宣布放弃对公司的收购。

公开资料显示,早在今年1月7日,永升生活服务发布公告称,当日,上海永升与卖方泰兴控股、黄海涛、汪春玲(为黄海涛配偶)、桂林彰泰订立框架协议,据此,上海永升收购彰泰服务65%已发行股本,总代价约为人民币4.34亿元。彼时,公司认为,收购事项能够进一步扩充集团业务运营的规模及范围,增加其市场份额并提高其于中国广西壮族自治区的竞争力,符合集团的战略需要。

而到了4月14日,永升生活服务称,经尽职调查及进一步考虑收购事项的所有情况后,上海永升及卖方已决定不进行框架协议及其项下拟进行的交易。因此,经过上海永升与卖方泰兴控股、黄海涛、汪春玲(为黄海涛配偶)及桂林彰泰的友好协商,框架协议各订约方已于2021年4月14日订立终止协议以终止框架协议及其项下拟进行的交易,即时生效。

根据终止协议,上海永升须解除所设立的在营运公司20%股权上的股份押记及卖方须向上海永升退还根据框架协议支付的按金人民币1亿元。

而现如今来看,永升生活服务最终选择放弃物业收并购的原因一下子变得似乎更为清晰。毕竟,融创服务对彰泰服务的收购,其基础是建立在融创中国对彰泰集团的收购之上的。

03 融创服务高速发展进行时

在此次收购彰泰服务之前,融创服务上一个在行业内的大手笔收购,还是去年5月对开元物业的收购。

而从效果看,收购开元物业给融创服务在2020年带来的业绩提振效果相当明显。公司2020年年报数据显示,2020年,融创服务第三方合约建筑面积跨越式增长,新增第三方合约建筑面积6197万平方米,占总新增合约建筑面积1.1亿平方米的58%。

整体来看,公司目前独立第三方物业开发商开发的物业整体在管建筑面积为4332.4万平方米,占整体在管面积的32.1%,较2019年底的0.6%大幅提升31.5%,而第三方物业所贡献的收入也达到了6.69亿,收入占比达24.1%,较2019年0.4%大幅提升23.7%。

根据公司年报中解释,独立第三方物业开发商开发的物业增加主要得益于本集团对于开元物业管理的收购和通过合作及市场招投标获取的独立第三方所开发的物业的管理服务业务。

另一方面,融创服务再度出手彰泰服务,同样也符合公司对自身高质量、高品质的发展要求。融创服务方面表示,收购事项将有助于进一步增加本集团在广西壮族自治区的业务规模及管理密度,并提升本集团在广西壮族自治区的竞争力及影响力。据悉,目前融创服务超过86%的合约建筑面积位于核心一二线城市,且在布局的一二线城市管理密度显著高于行业平均水平,而通过并购彰泰服务,无疑是让公司在广西地区的份额进一步得到提升,全国化布局进一步开展。

然而在高速发展规模的同时,融创服务同时也关注外拓的质量。对于市场拓展的具体操作上,公司也有自己的要求。据悉,在拓展机制上,融创服务选择以市场拓展为长期发展的重要方式,以经营逻辑为收并购业务价值判断的基本原则,选择有规模、高质量、能力互补的优质企业,在规模扩张的同时,快速提升集团的综合竞争力。

业务的高效整合,带给企业的往往不仅仅是综合实力的显著提升,同时也是公司能否将发展质量带入一个新层次的关键举措。而从目前来看,融创服务始终致力于业务和资源高效整合,补充了全新了业态,扩展了收入来源,高速度、高质量发展的路径图跃然纸上。

( 文:袁益 )

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