• 2020物企高估值的评估法则与核心逻辑

    物业的规模、业绩及母公司开发能力是高估值的必备因素,物企的估值基本上由两部分组成,一部分是企业的基本面,表现为营收、规模、盈利等“硬核”指标;另一部分是企业的特色面,表现为企业战略、人才、发展环境的独特性等,这部分往往能在基本面外产生较大的溢价。

    2020-08-13
  • 中国上市企业如何炼就并购能力

    行业处于不断的“扩张”、“收缩”的周期性波动之中。行业的周期性波动,历史上和现实中已经摧毁了不少的企业,那些经历过数轮周期,并能借助周期壮大的企业,他们均有一个伟大之处,就是在赶在经济大幅衰退前收缩,在经济回暖前扩张。用简单的话讲,就是他们比竞争对手更加懂得产业整合周期的内涵,具备要素组合的并购战略思维。但在实际竞争中,对于产业整合周期却并不容易把握。

    2020-08-08
  • 物业企业赴港上市法律问题六大关注点

    物业服务公司普遍存在的独立性、关联交易等问题历来被境内外交易所、证券监管部门所重点关注,需要公司提前论证、积极整改。物业服务公司也需要在准备上市的过程中,在保荐人、律师等专业机构的指导下,提前核查,尽早处理,以免影响上市申报的进程。

    2020-07-30
  • 物业并购案例:荣安物业被转让“启示录”

    众所周知,当下物业服务企业往往都被地产公司视为“香饽饽”,将物业分拆也往往为了能够使其独立上市,而为了扭亏将物业公司剥离,在近几年的资本市场已经鲜有耳闻,荣安地产本次剥离举动究竟意欲何为?通过财技扭亏?为上市?还是其他?

    2020-07-21
  • 物业并购中财务尽职调查内容详解

    在物业收并购等资本运作流程中,财务尽职调查是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提,是判断投资是否符合战略目标及投资原则的基础。对了解目标企业资产负债、内部控制、经营管理的真实情况,充分揭示其财务风险或危机,分析盈利能力、现金流,预测目标企业未来前景起到了重大作用。

    2020-06-11
  • 并购增资协议的关键条款解读

    股东可以要求查阅公司会计账簿。股东要求查阅公司会计账簿的,应当向公司提出书面请求,说明目的。公司有合理根据认为股东查阅会计账簿有不正当目的,可能损害公司合法利益的,可以拒绝提供查阅,并应当自股东提出书面请求之日起十五日内书面答复股东并说明理由。公司拒绝提供查阅的,股东可以请求人民法院要求公司提供查阅。

    2020-05-13
  • 新三板精选层深度解析

    本次精选层设置,在市场评价标准上引入公开发行市值概念,允许直接定价,通过市场评价定价机制,加强新三板精选层公司的市场属性。在指标搭配方面,综合盈利能力、收入增长、研发投资等多元化指标,完善精选层公司的综合评价体系。在数值选取方面,体现出新三板市场内部层级递进式发展,以提升整体新三板市场的活跃度。

    2020-05-12
  • 增资扩股中常见的法律风险及防范措施

    增资扩股是中小型企业一种主要的融资方式,本文介绍了增资扩股的几种常见方式,梳理出增资扩股过程中存在的法律风险点及防范措施,并且总结了最高院对增资扩股相关纠纷的裁判规则,以期在以后的中小型企业确定增资路径时,能够最大程度的规避风险,获取企业发展所需要的资金。

    2020-05-08
  • 并购中《对赌协议》的类型及关注点

    对赌协议通常的约定是:如果企业未来的获利能力达到业绩增长指标,由融资方行使估值调整的权利,以弥补其因企业价值被低估而遭受的损失;否则,由投资方行使估值调整的权利,以补偿其因企业价值被高估而遭受的损失。

    2020-04-16
  • 合同审查的要点及准则

    合同谈判是合同审查的关键阶段,其实也是双方博弈的最后时刻,可能会用上各种手段,威逼利诱,打感情牌,经常还要有人唱白脸,有人唱红脸,虚虚实实相互配合。一个团队参加谈判,一个人谈的过程中有遗漏,其他人可以补充,如果有说错,其他人也可以纠正过来。如果一方谈判代表只有一人,有的时候缺乏转圜的余地。

    2020-03-12
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